【投资人】吴世春:我的早期投资哲学“人事合一”
干货
  
2021-01-08 07:15:58
[ 导读 ] 做投资其实挺难的,做早期投资更难。

大家好,非常高兴来到厦门国际时尚周。梅花创投是国内比较活跃的早期投资机构,投了科技类、消费类的各种项目,现在已经有8家上市,接下来两年应该还会有30家左右公司上市,在厦门已经投了十几家公司。之前投的大掌门、小牛电动、理想汽车都获得比较好的回报。

我们已经投了400多家公司,每年投资的数量都超过80家,今年在疫情的情况下,我们还投了超过90家公司,专注在科技和消费这两个领域。

吴世春,生于1977年,梅花创投创始合伙人。本文为2020年12月4日演讲实录。

我认为消费和科技都跟时尚息息相关,没有时尚的科技公司不性感,没有时尚的消费也不够酷。

这是我们投的一些类别,科技类:我们重点投人工智能、大数据、Saas领域。智能制造类:新能源车,我们是理想汽车最早一轮投资人,还投了马上要上市的科比特无人机,六足机器人。

企业服务类:我们投了51社保、蓝思科技、听云等。TMT和消费类:我们投了可能四五十家各种各样的消费品牌公司。最后一个就是文娱和出海,这两年文娱投得少了,感觉亮点不是特别多,但是我觉得随着视频号等新的流量机会出现的话,有可能文娱又会出现一波新的浪潮。

1、梅花创投的投资哲学:人事合一

做投资其实挺难的,做早期投资更难。

投资决策是个系统性的问题,如果背后没有算法的思维,就很难解决这种系统性的问题,容易头痛医头,脚痛医脚。

作为一个早期投资人,我觉得需要一个可持续性的、动态的决策思维系统来支撑你的投资决策,就是投资人的算法。

梅花的投资算法是什么呢?早期投资很多人都说是看人,但是一到投项目的时候,都得问你这个项目怎么样、有什么壁垒、有什么样的竞争对手之类的,所以绝大部分到最后还都得去问事。

对于梅花我们的投资算法就是四个字,就是人事合一,借鉴王阳明的知行合一。

为什么是人事合一呢?

因为离开人去谈事情,和离开事情去谈人,都是差之毫厘谬以千里,所以人和事不分先后,不可分割。

举个简单的例子,同样是罗永浩这样一个人,他去做手机其实是看起来不靠谱的,不管他自己认为自己多厉害,他挑战的对手对他来说都是不可战胜的。

现在虽然他不情愿地走到直播带货这个领域,他就是一马平川,迅速成为顶级的带货网红,而且把前面欠的债都给还了。

所以,同样是个人,他必须跟这个事情高度吻合,这个事情也符合这个人,这个投资才会值得做。

所以,很多创业者不要着急,你如果现在没成功,是因为还没找到符合你的事情,你一直在牌桌上面不下桌,就有机会。

我们看人,主要看创始人这几个品质:

第一,心力。我写了一本书叫《心力》,安利一下,也是一个畅销书,卖了7万本了。心力决定创业者能走多远,认知决定创业者的底线,认知足的话创业者才不会掉很多坑,才不会去做错误的决策。

第二,格局。格局决定高度,创业者如果见过大钱,看过大场面,愿意跟牛人一起共事,能够分钱,这种创业的高度就会足够高。

第三,心态。心态会决定创业者做事是否从容、乐观。创业是一种生活态度,你必须乐观和积极的去看待这样一个事情,才会甘之如饴,才会在这么苦的领域里面能够坚持下来。

我们看事情也有几个标准:

第一,周期和趋势。

第二,看竞争环境和对手。现在政策监管对于创业的影响也越来越大,比如说互联网金融,几年前看起来是一个非常多人涌进去的赛道,好像离钱也很近,但是发现政策监管对它的影响很大。

第三,社会价值。

这里面最大的影响还是周期和趋势。现在我们认为现在最大的周期和趋势就是新科技、新品牌。趋势一定不是短期的风口,而是必须用十年的角度去衡量,还能够站得住脚的才叫趋势。

中国的增长发动机已经换成了新科技和新品牌,所以对投资人来说如果不能投到新科技和新品牌项目,将会错过这个时代。最可怕的不是投错的风险,而是错过这个时代的风险。

2、当代投资风向:新科技+新消费品牌

现金流压力大,我很想赚钱。

先说第一个大的浪潮,新科技的浪潮。在中美科技战的背景下,我认为投资硬科技、发展硬科技成为举国的意志,像科创板近乎百分之百的过会,也体现了国家意志。科创板替代纳斯达克成为中国科技公司上市的第一目的地了。

中国正在全面去攀升科技树,这是一个是巨大的市场, 中国本来就是全世界最大的单一市场,这种超大的需求在推动科技升级。我们很惊喜的看见,现在每一个细分领域,国产替代也好,还是完全新科技的技术也好,这里面都有很大的市场机会,哪怕小到一个轴承、螺丝,你能够把它做好的话都有巨大的市场。

梅花现在在投哪些新科技呢?

第一种类别叫泛机器人,不管是跑的、工业用的、家庭用的,无人驾驶、无人机、安防机器人、特种机器人,各种各样的机器人。

第二种是SaaS,以前说SaaS是一个投资的雷区,中国的企业服务成长很慢,但我觉得中国接下来的20年是从原来的信息化到数字化的一个巨大变化时期。

信息化时代,流量平台会很值钱。到了数字化时代,那些软件、SaaS公司会变得很值钱。

所以,我觉得基于企业需求的云化和数字化会推动SaaS成为增长最快的品种。

第三种资产类别投资的新科技叫尖端替代,像我们投民营航天,前几天11月份刚刚发射火箭到500公里外太空的星河动力是我们投的,我们投了两轮。

像基因技术,像纳米材料,我们投了一家岳阳新材料,已经在报科创板了。还有AI落地,在各种领域AI落地。

第二个大的浪潮就是新消费品牌的浪潮,这个确实跟今天的时尚周还是沾点边的,因为消费品牌不时尚的话是无法成为消费品牌。

我觉得人均GDP超过一亿美金以后,国货新品牌的崛起就会成为一个趋势,像80年代的日本、90年代的韩国,现在轮到中国,但中国的体量比他们大太多了,所以会每一个品类里面都会出现这种中国品牌。

所以,很多传统品牌应该反思,不是消费不行了,而是你的品牌不行了,没有夕阳的消费,只有夕阳的品牌,很多品牌老化,又有一批新的品牌起来。

每个品类都会出现新品牌,每个品牌都会给后来者留下缝隙,每个消费企业我觉得都需要品牌化升级,因为这也是一个企业第二曲线的转机。这是我们投的一些国货新品牌,这里面只是其中一部分,像理想汽车、小牛电动、Moody美瞳、BA饰物局。

3、新品牌=新的供应链+新的设计+新的营销

为什么分钱如此重要?

中国是全世界最大的消费市场,无论在汽车、手机、电脑、家电、服装、美妆、生鲜各种领域,创业者如果能够用新的技术、新的渠道、新的设计、新的供应链去做新品牌的话,年轻人是欢迎的。

消费品牌最大的消费人群是Z世代的消费人群,就是95后的消费人群。Z世代的需求在推动新品牌的升级,每一个品类都会诞生中国的高品质品牌,我们理解的这种新品牌等于新的供应链+新的设计+新的营销。

新的供应链:中国拥有全世界最强的供应链,所有的技术都是货价技术,只要创业者能整合好这些技术,就有机会打造出高品质的产品。

新的设计也是新品牌崛起的必备要素。不知大家有没有看过小牛电动前面那个灯,它那个灯的设计是一个很大的亮点,使它的辨识度特别高。

新的营销:新媒体、新电商,还有直播等方式,已经改变了品牌的营销渠道。算法推荐媒体的崛起,也改变了品牌的诞生路径,我们都知道以前的品牌是去中央电视台投放广告,去综艺节目上去赞助,这是以前的诞生方式。

现在的品牌都是诞生在算法推荐媒体里面,两微一抖B站、小红书这样的算法推荐媒体。

另外中国的潮流文化的崛起,像汉服、潮玩潮鞋等等这些新潮流品牌也在不断诞生。我认为能做出国货新品牌的创业者,一定要有综合新的能力,一定要能够去整合最好的供应链,具有更好的审美感,做出好的设计,然后还要有好的营销能力。

另外,我有一个不太成熟的推断,我觉得每一家好的品牌公司下面都应该有个MCN公司,每一个品牌都应该有新媒体营销部门。

总而言之,我觉得早期投资还是一个不断需要去重新认知,要去面对新的挑战和目标的,所以送给大家一句话句话,叫有能力者强,有认知者胜,有心力者远。

我觉得当下是投资中国最好的时机,未来十年也是,只要你能够有充分的认知,在别人犹豫彷徨的时候能够勇敢的下注,一起去把握新科技跟新品牌双趋势叠加的投资盛宴,希望厦门的创业者能够把好项目推荐给梅花,谢谢大家!

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