农侠会：三农领域产业社群（资源对接、案例分享、线上课程、线下活动）
成本下降+产品溢价，公司不断攫取超额利润。成本端：全产业链+规模优势奠定了成本优势的基础，小傅总执掌带来的精细化管理变革是最大的边际边化，带动成本下降潜力得到充分释放，且未来还有空间；售价端：武夷山独特的资源禀赋、稀缺的全产链、长达30年高标准供应大B的能力沉淀，打造强B端品牌，为产品获取溢价奠定坚实基础。本、价两端共发力，公司单羽盈利中枢有望抬升至3元/羽以上。
产能扩增再出发，再造一个圣农。公司步入第三发展阶段----量增再出发阶段，2015年以前，公司凭借资本红利，产能大幅跃升至5亿羽；2015-2020年，从要规模向要效率，降本增效，优化需求结构成为这一阶段的关键词；2021-2024年，量增再出发，内功修炼接近尾声，鸡周期累积下丰厚资金，行业新一轮红利抬头，通过现有产能改造升级，外延并购两路并举，再造一个圣农。
B端持续发力，C端不断扩张。产业政策推动餐饮企业连锁化和食品工业化，后端供应链的效率提升需求使中央厨房行业迎来加速发展期。圣农作为B端的传统种子选手，凭借高质量产品和明显的渠道优势，为客户提供优质服务，成为餐饮企业专业的中央厨房，B端将迎来确定性增长机会。此外，C端渠道、产品、品牌三维出击，渠道----C端渠道集中度随生鲜电商等新模式兴起正在集中，成为实际的B端，圣农具有先天优势，产品----新产品、新场景推动新消费，创造新需求，有望打开增长极，品牌----加大投入，与渠道一起或将沉淀圣农好鸡肉品牌。
布局下一个农业核心资产。根据奥森模型，企业价值来自竞争优势以及复制，我们认为，公司的竞争优势突显，并将通过产能、下游客户集中度提升拉动、价值链向食品延伸三方面复制竞争优势，获得企业价值长期增值，根据绝对估值法估值，给予公司“增持”评级，目标价39.28元。
作者：钟凯锋、李晓渊等
更多干货、市场分析、重磅案例、实战课程欢迎订阅 [农业行业观察]公众号：nyguancha
相关文章
文章：10416 篇
浏览：25430 次
竞争惨烈！农资行业7条创新之路，引爆未来农资..
【农村电商】2025农村电商全景洞察：政策赋能、..
【政策解读】2025年中央财政强农惠农富农政策清..
【创业】事关创业！人社部等7部门联合印发重磅意..
农产品电商五大模式大决战，供应链决定生死局！..
乡村产业振兴 21 种模式，构建文化旅游生态圈，..
【政策解读】标准|休闲农庄建设规范(农业行业标..
【精准农业】精准农业下的智慧农机：农业机器人..
案例剖析！“农业+”如何助力乡村振兴，方法可..
【农业机器人】这款农业机器人亮相央视！1台顶6..
2025农业迈入AI元年，或将引爆农业新一轮变革..
数字乡村建设发展：现状、模式与对策..
模式研究！8个粮食订单生产模式，实现农业产业链..
农村电商：进入3.0时代，不是建群而是建网！..
【农场经营】休闲农场和村集体，如何打破“单打..
【世界农业案例】美国现代农业发展及其经验借鉴..
产学研用新范式：中国农大水利与土木工程学院与..
【县域经济】2025年壮大县域经济怎么干..
乡村振兴多元产业发展23种模式与实施建议..
熊猫指南：用科技重构农业美学，解码中国好味道..
【乡村振兴案例】国家推行乡村振兴千万工程的六..
中化化肥举行2024“迈优伴”领航行动启动会..
2024生态农业新质生产力产业发展大会暨茂盛生物..
AI赋能农业发展向“新”提“质”，中国移动助推..
农资行业商业模式揭秘：不靠卖农资产品，靠会员..
【智慧农业】智慧农业创业：20+条创新商业模式推..
恭喜新疆钵施然智能农机股份有限公司荣获2024年..
【农业案例】农业创业中的5个坑，农民看过后，选..
农村电商仅剩下农产品直播，未来还将如何发展..
新年特刊！100多个特色农场的经典案例，都非常有..
